“现金贷”热门中我们可以学到的利率知识有哪些？
文章可授权转载，欢迎投稿，稿件根据质量会支付一定金额报酬。联系人：金融监管研究院副院长刘诚燃，联系加微信：18956351980
培训
从舆论危机到被银监棍棍 33 27558 33 9308 0 0 4609 0 0:00:05 0:00:02 0:00:03 4612七寸，这场残暴的欢愉，终将以残暴终结。无视金融常识与规律的现金贷，终于迎来拨乱反正的监管风暴。我们且不高谈论阔道德灵魂，我们从数据探探其中的利率陷阱顺便再get一些关于利率的小知识。
我们打开趣店APP，先借它5000元6个月，月供显示922.99元，6个月共还款5537.94元，其中5000元是本金。
这么一看好像问题不大，537.94/5000=10.76%，6个月利率10.76%，一个月才1.79%，也就是说年化利率21.5%，这可比民间高利贷24%低多了，这哪儿是高利贷啊，哪儿有别人说的现金贷利率高达100%、200%这种强盗利率啊，看着不能再合法了。
注意，这是分期贷款，你并不是完整持有和使用半年，你需要每个月还部分本金和利息。
再举个简单栗子，你急用钱向朋友借款10万，约定“两分利”，一年后你一次性还款12.4万。
两分利：民间交易惯语，即借一块钱每月还两分钱利息，月息2%，年利率2%*12=24%。
我们对比一下这两个案例，趣店月息1.79%，民间借贷2%，很明显是民间借贷比较黑。不过，我们刚刚说现金贷是分期付款，民间借贷是一次付清，正是这付款时间的不同，使两个资金的使用效率完全不同，看来是时候引出资金的时间价值了。
资金时间价值通俗来讲，你第一期还的922.99元比最后一期的922.99要更“值钱”。
那趣店的正确利率到底应该怎么算？虽然关于现金贷的真实借款利率以及利率计算口径，目前行业都没有给出同一标准，但是我们可以用IRR算法及等额本息算法大致算出其利率。
IRR算法
IRR（InternalRateofReturn）内部回报率，其本质是按照现金流计算回报率。通俗来讲，IRR是一个固定的期化利率。趣店作为出资方，最终目的是赚钱。那么，趣店必须以每月多少的利率贷给你才能在6个月后得到5537.94元？
趣店 | |
初始流出金额 | -5000 |
第一期收入 | 922.99 |
第二期收入 | 922.99 |
第三期收入 | 922.99 |
第四期收入 | 922.99 |
第五期收入 | 922.99 |
第六期收入 | 922.99 |
每期IRR | 3% |
实际年化收益率 | 36% |
表格为趣店的现金流情况，用EXCEL公式计算出每月IRR为3%，即趣店的盈亏平衡点。在这6个月中，如果有一期利率低于3%，即某一期借款方没有按时还922.99元，此后也不还钱或者直接卸载APP赖账，那么趣店这笔贷款就是亏损。对应转化成实际年利率，在单利情况下为3%*12=36%。
对于IRR算法，某业内资深金融人士分析指出，将IRR换算成年化利率，单利算法略有低估，毕竟每个月的利息持有到年底还会产生额外的利息收入；复利算法可能有些高估，毕竟未必每个月出来的利息未必能重新按3%的月利息再投资。
相比与IRR算法，大多想到的是等额本息算法，各大银行的计算器和插件都可以帮你算出，我们可以算出趣店这款5000元分6期的贷款产品年化利率正好为36%。
不管是用IRR还是等额本息，其产品实际利率都很高，现金贷本身的特性决定了它是一种短期性、投机性较强的资金运用，可能存在一个“消费者幻觉”的问题。对于小额、短期的贷款，按照日利率或月利率计算，借款者还的利息总额可能并不高，因此会认为利率不高，但转化成年化利率之后实际上很高。大部分借款者对于高利率的感知不像大额借贷那样明显。
读到这里相信很多人都疑惑IRR是什么？
IRR,内部收益率
百度词条：内部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。
看不懂了吧？要不先了解一下现值、未来价值、折现、折现率。
假定我们将1000元存到银行，每年赚取10%的利率，5年丝毫没有动用该笔资金，5年后拥有的账户余额就称为1000元在5年内按照10%的年利率计算的未来价值。
PV（present value）=现值，在这里就是1000元
i=利率，在这里是10%
n=账户赚取利息的年数，在这里就是5年
FV（future value）=n年期末的未来价值
我们按时间一步一步计算本例的未来价值。首先，第一年后我们将拥有1000元加100元的利息。
FV=1000*1.1=1100元
第二年在全部的1100元上得到10%的利息，FV=1100*1.1=1210元
我们来解剖一下这1210元，1000元是本金，然后是本金获得的利息，第一年的100元+第二年的100元（本金获得利息称为单利），再然后是第二年在100元利息上获得10元利息（这部分就是复利，在已经支付的利息上所得到的利息）。
当然在实际生活中我们不会关注哪一部分是单利，哪一部分是复利，我们只要关注未来账户余额，3年后我们将拥有：
FV=1000*1.1*1.1*1.1=1000*1.1^3=1331元，
以此类推，我们通过重复相乘得到5年后的未来价值：
FV=1000*1.1*1.1*1.1*1.1*1.1=1000*1.1^5=1610.51元
至此，我们得到在年利率10%的条件下，1000元在5年后的价值是1610.51元，5年中所得到的利息总额是610.51元，其中500元是单利，110.51元是复利。我们也可以得到未来价值的公式：
FVPV(PV,i,n)=PV（1+i）n，即FVPV(1000,10%,5)=1000（1+10%）5=1610.51元。
在知道未来价值怎么算之后，我们再反过来算现值。比如，如果现在银行存款利率是10%，我们想在一年后拥有1000元，那么现在需要存多少钱？
我们知道现在的一元在10%的利率下1年后拥有1.1元的未来价值，我们可以根据上面的公式写出
PV*1.1=1000元
PV=1000/1.1=909.09元。
所以，在10%的利率下我们想在1年后拥有1000元就需要存进909.09元。
再假设我们直到两年后才需要1000元，那我们存进去的钱肯定要比909.09元少很多，我们根据公式可以写出：PV*1.1^2=1000元，那现值为：PV=1000/1.1^2=826.45元
也就是说，在年利率10%的条件下，现值投资826.45元将在2年后增至1000元。
计算现值的过程就是俗称的折现，计算过程中使用的利率就是折现率，折现指的就是计算未来金额的现值。
PVFV(FV,i，n)=FV/（1+i）^n
也就是说在知道未来价值（FV）、时期利率（i）、复利时期（n）的条件下，我们可以通过未来价值计算现值。比如PV(1000,10%，2)=1000/（1+10%）^2=826.45元
我们可以发现，在与未来价值、现值、利率和时期数值相关的方程中：
FV=PV（1+i）n
给定方程的任意三项变量，可以得到第四项变量，同时基于这项变量制定投资决策的规则。最普通的投资决策是净现值规则。
净现值是所有未来现金流入的现值与现在和未来全部现金流出的现值之间的差额。如果项目的净现值为正，那么就接受该项目；如果项目的净现值为负，则拒绝该项目。
假设一张5年到期的100元债券现在正在以75元的价格出售，你还有一个投资选择是利率为8%的银行账户。哪一个更赚钱？
我们先用变量未来价值、利率和时期计算第四项变量——现值。
PV=100/1.08^5=68.06元
这与75元买债券相比便宜了7元，我们当然要放弃投资债券这件事情。
我们再用现值、利率、时期计算未来价值
FV=75*1.08^5=110.20元
这又与75元买债券最后拿100元多出了10.2元，我们又一次发现不能买债券。
75元投资于储蓄债券，可以在5年后得到100元，那利率是多少？我们再一次搬出公式：
75=100/（1+8%）^5=5.92%
满足这一方程的利率i就是该债券的到期收益率或者是内部收益率（internal rate of return，IRR）。内部收益率是使未来现金流入现值等于现金流出现值的折现率。也就是净现值为零时的利率。
培训